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Trading : décryptage de l’effet de levier

Certaines personnes souhaitent investir en bourse, mais sans disposer d’un capital conséquent. Elles peuvent alors faire appel au fameux effet de levier. Il s’agit d’une sorte de prêt qui vous permet de faire des achats et potentiellement d’augmenter vos gains. Même si vous enregistrez des pertes, vous devrez tout de même le rembourser et les conséquences peuvent être catastrophiques. Alors, comment fonctionne l’effet de levier, plus concrètement ? Sur quels marchés peut-on l’utiliser ? Quels sont ses avantages et ses limites ? Et comment bien l’utiliser ?

Effet de levier : qu’est-ce que c’est ?

Il s’agit d’un système permettant d’augmenter sa capacité d’investissement. Les investisseurs n’ayant pas de ressources conséquentes peuvent utiliser ce prêt pour réaliser des opérations dont le montant dépasse le capital dont ils disposent sur leur compte. Il est comparable à un prêt immobilier. On y a recours pour augmenter sa capacité d’investissement, tout en espérant faire une plus-value en bout de course. On espère en effet que le bien immobilier vaudra plus cher que le total investi pour l’acquérir.

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L’effet de levier correspond au rapport entre la somme investie et le montant qui sera mis à disposition de l’investisseur. Dans le cas d’un investisseur qui dispose d’un capital de 100 euros par exemple, avec un effet de levier de 50, il disposera d’un montant de 5 000 euros à investir. Pour mieux maîtriser ces notions de base en bourse, il est vivement recommandé de se rapprocher d’experts tels que genevatradecenter.com, pour suivre une formation en trading et ainsi se lancer en toute sécurité.

Mais d’où vient tout cet argent ? En général, il est prêté par le broker ou un courtier en ligne. Le broker se rémunère en spread, correspondant à la commission prélevée à chaque trade, en échange de son rôle en tant qu’intermédiaire entre le marché et les investisseurs. Que vous perdiez ou gagniez de l’argent, il prélèvera toujours cette commission, d’où l’intérêt de proposer des leviers importants. Il gagnera alors toujours des revenus, même avec des traders réalisant un dépôt d’argent initial très limité sur leur compte.

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Comment calculer l’effet de levier ?

Le mode de calcul est assez simple. L’effet de levier correspond au montant investi divisé par vos fonds propres. Prenons par exemple un capital de 1 000 euros sur votre compte trading. L’investissement que vous allez faire est d’un montant de 10 000 euros. Le levier est donc de 10.

Sur quel produit utiliser l’effet de levier ?

Vous pouvez utiliser l’effet de levier sur tous les produits sous-jacents de votre broker :

  • Les Futures (contrats à terme) ;
  • Les CFD ;
  • Le Forex ;
  • Les Options ;
  • Les Forwards ;
  • Les Warrants ;
  • Les Turbos ;
  • Le SRD (Service de Règlement Différé).

On peut trader sur différents marchés avec l’effet de levier : indices boursiers, actions, devises, matières premières, obligations. Les brokers du marché du forex n’hésitent pas à proposer des effets de levier très importants aux investisseurs. On peut facilement atteindre un effet de levier de 100. De l’autre côté, il faut savoir que l’effet de levier est limité sur les indices boursiers. En effet, l’AMF (autorité des marchés financiers) a contraint les brokers à mettre une limite de 20 sur les principaux indices, face à l’abus de l’utilisation de ce mécanisme par certains investisseurs, ayant entraîné des pertes considérables sur des milliers de comptes.

Les leviers sont différents en fonction du marché, car la liquidité n’est pas la même. Le plus haut niveau de levier se trouve dans le forex, suivi des indices, des matières premières et enfin des actions.

Où trader avec l’effet de levier ?

La majorité des brokers en ligne vous permettent d’investir avec l’effet de levier sur leurs plateformes. Ainsi, il vous suffit de créer un compte de trading pour commencer. Vous pourrez gérer l’effet de levier dans votre espace client.

Quel est le coût du levier ?

Le levier implique un intérêt si l’investisseur laisse sa position ouverte pendant la nuit ou le week-end. C’est ce qu’on appelle swap ou rollover, qui a lieu généralement un peu avant minuit. Pour qu’il soit gratuit, il est alors important de clôturer sa position avant cette heure butoir et avant le week-end. Les investisseurs qui clôturent leurs positions avant sont qualifiés de day traders. Le montant des frais dépend entièrement des brokers.

Quelles sont les limites de l’effet de levier ?

Grâce à l’effet de levier, les brokers permettent aux investisseurs de réaliser d’importantes opérations. Il faut savoir qu’ils n’acceptent généralement pas que les pertes qui dépassent le montant disponible sur le compte de ces derniers. Ils mettent alors en place ce que l’on appelle appel de marge, ou stop out, lorsque le montant des pertes atteint le montant du compte. Cela signifie qu’il ferme les positions, pour que le trader ne perde pas davantage.

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L’absence d’une protection contre le solde négatif peut être encore plus dangereuse. En effet, vous pouvez rapidement vous retrouver débiteur face à votre broker.

Il est alors important de bien choisir sa plateforme. Privilégiez les brokers européens, car ceux hors ESMA ne sont pas obligés par les régulateurs à protéger leurs investisseurs contre le solde négatif.

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Comment choisir le niveau de levier ?

Ce choix dépend de plusieurs critères comme la liquidité du marché, votre niveau en tant qu’investisseur ou encore l’horizon d’investissement.

Votre niveau en tant qu’investisseur

Pour un investisseur débutant, le niveau maximum de levier conseillé est de 1:30. Cela permet de limiter les pertes, en vue des erreurs que vous pourrez réaliser. Dans cette optique, il est aussi conseillé de mettre en place un stop loss et de suivre une formation en trading.

Pour un investisseur de niveau intermédiaire, vous pouvez utiliser un effet de levier allant jusqu’à 1:200. Un niveau intermédiaire signifie que vous tradez depuis un certain temps et maîtrisez bien la notion d’effet de levier.

Enfin, les investisseurs aguerris, avec un money management efficace, peuvent aller au-delà.

Le marché sur lequel vous allez investir

Plus le marché sur lequel vous investissez présente de petits mouvements, plus il sera nécessaire d’utiliser un haut niveau de levier pour rentabiliser le temps passé à analyser et à gérer votre investissement.

  • Sur le forex, qui présente des mouvements assez petits par exemple, le niveau de levier peut être très important. Vous pouvez gérer un levier allant jusqu’à 1:500 ;
  • Pour les CFD indices, les mouvements sont plus importants que sur les devises. Un levier allant jusqu’à 1 :200 est acceptable ;
  • Concernant les actions, les leviers de base proposés par les brokers sont assez bas. Vous pouvez opter pour un ratio 1:10 ou 1:5 par exemple.

La liquidité du marché

Il faut savoir que plus un marché est liquide, plus il sera simple de faire entrer ou sortir sa position. Vous pourrez donc utiliser un levier plus important sur un marché très liquide.

  • Les marchés les plus liquides sont : le forex, les indices, l’or et le pétrole ;
  • Les marchés les moins liquides correspondent aux CFD actions et les autres matières premières hormis celles citées auparavant. Il faut alors faire plus attention à limiter son levier. Ne pas dépasser les 1:30 est recommandé.

L’horizon d’investissement

Les investisseurs qui souhaitent garder longtemps leur position en bourse préfèrent utiliser un levier moindre pour limiter les risques de pertes. En revanche, ceux qui souhaitent faire du trading à très court terme peuvent se permettre d’utiliser un haut niveau de levier pour multiplier rapidement les gains sans risques importants.

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L’utilisation du levier est-elle obligatoire ?

En réalité, rien ne vous oblige à recourir à l’effet de levier pour trader. En revanche, cela implique que vous disposiez du montant nécessaire pour ouvrir une position du trading, ce qui n’est pas possible pour beaucoup d’investisseurs.

Faire l’impasse sur l’effet de levier permet par ailleurs de limiter les risques, mais également vos gains. Tout dépend donc de votre stratégie d’investissement, de la volatilité du marché choisi, de votre capital, de vos objectifs et de votre aversion au risque.

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L’importance de suivre une formation en trading

L’effet de levier est l’un des volets essentiels d’une formation en trading. Il offre en effet de grands avantages à tout investisseur, qu’il soit confirmé ou débutant qui maîtrise bien ce mécanisme. Mais s’il permet de multiplier ses gains, il est aussi très risqué s’il est mal utilisé. En raison de la volatilité, vos pertes peuvent être supérieures à votre investissement initial. Il faut donc utiliser une bonne stratégie.

Suivre une formation de trading vous permettra de maîtriser cette notion essentielle. Vous apprendrez notamment à mettre en place des objectifs de prises de bénéfices et des stop loss. Plus les montants investis avec effets de levier sont importants, plus il est essentiel de mettre en place des stop loss courts, car le moindre mouvement de marché peut entraîner des pertes importantes. À l’inverse, avec un moindre niveau de levier, vous pouvez vous permettre de mettre un stop loss plus large, car les pertes seront moins conséquences en cas de mouvement de marché.

Par ailleurs, plus le marché sur lequel vous investissez est volatil, moins il faut utiliser d’effets de levier. À l’inverse, moins il est volatile, plus vous êtes encouragé à utiliser ce mécanisme. Tous ces aspects sont étudiés lors d’une formation en trading.

Vous pourrez ensuite vous exercer sur un compte démo par exemple pour constater le fonctionnement de l’effet de levier sur les placements, avant d’investir avec votre propre argent. Vous pourrez alors simuler les investissements.

Une formation de trading vous permet également de faire une analyse technique et une analyse fondamentale pour anticiper les mouvements de marché. Elle vous permet aussi de bénéficier de précieux conseils pour limiter les risques. Pour un trader débutant par exemple, il sera conseillé d’utiliser un niveau de levier assez bas, le temps de s’habituer aux mouvements de marché.