Qu’est-ce que le CAC 40 Future ?

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Découvrez le cours du CAC 40 ainsi que l’analyse de son histoire et de ses grandes tendances, sa méthode de calcul, sa composition, mais aussi les secteurs les plus représentés dans l’indice de Paris, les principales sociétés du CAC 40, les principaux détenteurs de l’indice, comment investir dans le CAC 40 et quelles valeurs préférer, les facteurs de hausse et de baisse de l’indice, et enfin les risques à investir dans une action CAC 40.

Résumé :

A lire également : Le calendrier des dividendes boursiers

  • Qu’ est-ce que CAC 40 ?
  • CAC 40 cours de la journée
  • Comment le CAC 40 est-il calculé ?
  • Quelle est la composition de l’indice CAC 40 ?
  • Quels sont les secteurs les plus représentés dans le CAC 40 ?
  • Les 10 plus grandes entreprises du CAC 40
  • À qui appartient le CAC 40 ?
  • Quelles tendances pour le CAC 40 ?
  • Action CAC 40 : les 3 entreprises avec les plus fortes hausses et les 3 entreprises avec les plus fortes baisses sur 5
  • ans Comment investir dans le CAC 40 ?
  • Bourse de courtier comparatif pour investir dans le CAC
  • 40 Quelles actions CAC 40 acheter ?
  • Qu’ est-ce qui influence le CAC 40 ?
  • Quel avenir pour CAC 40 ?
  • Quels sont les risques associés à l’investissement dans la DPA 40 ?

Plan de l'article

Qu’ est-ce que CAC 40 ?

Créé en 1988 (base 1.000 le 31 décembre 1987), le CAC 40 célébrera son troisième siècle d’existence à la fin de 2020. Il se compose de 40 actions sélectionnées parmi les 100 plus grandes capitalisations boursières cotées à la Bourse de Paris (Euronext Paris), qui fait partie d’Euronext, premier marché boursier d’Europe. La plupart de ces 40 entreprises ont une activité internationale. Ils représentent une main-d’œuvre de plus de 5 millions d’employés.

Lire également : Le jour des quatre sorcières

CAC 40 tire son nom de l’acronyme « Continuous Assisted Listing » et du nombre d’entreprises figurant dans l’indice.

En bourse, il a le code mnémonique PX1 et son code ISIN est FR0003500008. La période d’inscription quotidienne commence à 9h00 et se termine à 17h30 du lundi au vendredi (sauf pour quelques jours fériés).

Cet indice, véritable baromètre boursier de la France, donne un aperçu de l’économie française.

Comment fonctionne le CAC 40, ce miroir du marché financier français ?

Le CAC 40, comme nous l’avons vu, est composé de 40 actions sélectionnées parmi les 100 sociétés françaises dont les volumes de négociation de titres sont les plus importants à la Bourse européenne d’Euronext. Il est calculé, surveillé et diffusé en continu par Euronext. Étant donné que le poids de chaque valeur de l’indice est pondéré en fonction de la taille de sa capitalisation, l’indice reflète en principe l’évolution globale de l’économie des grandes entreprises françaises.

CAC 40 cours de la journée

Le CAC40 a atteint un niveau plus élevé le 4 septembre 2000, avec 6 922,33 points, et un niveau plus bas le 29 janvier 1988, avec 893,80 points.

Lisez aussi notre complet Investing in the Stock Exchange : nos 12 conseils pour commencer sur les marchés Comment le CAC 40 est-il calculé ?

Le L’indice CAC 40 est calculé en continu en calculant la moyenne pondérée par capitalisation boursière de chaque valeur. L’ACC 40 est exprimé en points, déterminé principalement par le résultat de la moyenne pondérée des capitalisations boursières de ses valeurs constitutives. Chaque société CAC 40 pèse l’indice en fonction du montant des titres disponibles sur le marché. Les poids varient d’une entreprise à l’autre, en fonction de sa capitalisation et de son échange de valeur. Plus le prix d’une action augmente, plus son poids dans le CAC 40 est important.

Il existe en plus de certaines règles qui peuvent influer sur le calcul ou la composition de l’ACC.

Capuchon fixé à 15% pour la même entreprise

S’ il est constaté qu’une société dépasse 15 % de la pondération de l’indice CAC 40, la part la plus élevée ne sera pas retenue afin de maintenir une pondération maximale de 15 % pour une seule société. À ce jour, aucune entreprise n’est touchée par cette exception. Cependant, le groupe LVMH approche le fatidique 15% marque avec une pondération de 12,58 % au sein de l’indice.

Découvrez aussi notre article LVMH : analyse boursière du leader dans le luxe et haut de gamme Pondération sectorielle

Une entreprise peut adhérer au CAC 40 même si ses principaux critères sont modérément inférieurs à ceux des autres entreprises, à condition qu’elle se positionne comme un leader dans son secteur.

Volumes de transaction

Le flottant (part des actions libres aux échanges quotidiens) est également d’une importance primordiale dans le calcul de l’indice. Seuls les titres circulant sur le marché boursier et que les investisseurs peuvent effectivement acquérir sont pris en compte. Cela exclut, en particulier, les titres détenus par l’État et les pouvoirs publics et les titres détenus par les fondateurs.

Suspension de l’inscription

Tout membre de la CCA 40 peut voir son devis de sécurité suspendu pendant 15 minutes, s’il varie de plus de 10 %, puis deux fois 5 % dans la même direction. On dit alors que le titre est « vers le haut » ou « vers le bas ».

CAC 40, avec ou sans dividendes réinvestis ?

Le CAC 40 est un indice boursier sans dividende de la même manière que la majorité des principaux indices mondiaux.

L’ indice DAX 30 allemand s’écarte de la règle parce qu’il est calculé dividendes réinvestis.

Attention, bien que le CAC 40 soit généralement exprimé sans dividendes réinvestis, de nombreux acteurs tels que les OPCVM indiciels ou les ETF prennent en compte les dividendes générés par les actions. C’est ce qu’on appelle CAC 40 TR (Total Return). Pour ces produits, deux versions du CAC 40 sont disponibles.

Bac 40 GR

Le revenu brut CAC 40 tient compte des dividendes réinvestis bruts, c’est-à-dire sans tenir compte de l’impôt.

  Le calendrier des dividendes boursiers

Bac 40 NR

Le revenu total net de la DPA 40 tient compte des dividendes réinvestis nets, c’est-à-dire que l’impôt est pris en compte.

Le Conseil Scientifique des Indices décide des valeurs du CAC 40

Comment puis-je me rendre à CAC 40 ? Qui décide de la sortie d’une valeur ? Le Scientifique Le Conseil des indices (CSI) est d’une importance primordiale. C’est lui qui, à la suite d’une vérification, décide de sa pondération et de sa composition. En effet, le Conseil scientifique des indices, qui se réunit quatre fois par an, peut décider de retirer une valeur de l’indice et de la remplacer par une autre. Plusieurs raisons peuvent être invoquées, comme la baisse de la capitalisation boursière ou le manque de liquidité.

Impact sur le prix de l’entrée ou de la sortie de l’indice CAC 40

Il est courant de constater des changements importants dans le cours des actions des sociétés entrant ou sortant de l’indice CAC 40. Cela est dû au fait que de nombreux gestionnaires d’indices réallouent leurs actifs pour refléter la nouvelle composition de l’indice. Une entreprise qui intègre le CAC 40 voit généralement le cours de son titre progresser, et vice versa.

Lisez aussi notre dossier 10 conseils pour choisir votre courtier en ligne Quelle est la composition de l’indice CAC 40 ?

Qui est au CAC 40 ? Nous avons vu précédemment que l’indice de le Paris est composé des 40 plus grandes entreprises françaises, mais qu’est-ce qu’elles sont ? Retrouvez ici la liste complète des entreprises CAC 40 avec leur code mnémonique :

  • Accor : AC
  • Air liquide : AI
  • Groupe Airbus : AIR
  • ArcelorMittal : MTP
  • Atos : ATO
  • Axa : CS
  • BNP Paribas : BNP
  • Bouygues : FR
  • Cap Gemini : CAP
  • Carrefour : CA
  • Crédit agricole : ACA
  • Danone : BN
  • Systèmes Dassault : DSY
  • Engie : ENGI
  • Essilor Luxottica : EL
  • Hermès : RMS
  • Kering : KER
  • Legrand : LR
  • L’ Oréal : OR
  • LVMH : MC
  • Michelin : ML
  • Orange : ORA
  • Pernod Ricard : RI
  • Groupe PSA : UG
  • Groupe Publicis : PUB
  • Renault : RNO
  • Safran : SAF
  • Saint-Gobain : SGO
  • Sanofi : SAN
  • Schneider Electric : SU
  • Société Générale : GLE
  • Stmicroélectronique : VTS
  • Thales : TEC
  • Téléperformance PET
  • Total : FP
  • Unibail Rodamco : UL
  • Veolia Environnement : VIE
  • Vinci : DG
  • Vivendi : VIV
  • Ligne de mots : WLN

Quels sont les secteurs les plus représentés dans le CAC 40 ?

Ventilation sectorielle de l’ACC 40 au 28/04/2020

Le secteur de la consommation discrétionnaire comprend les biens et services non essentiels tels que l’électronique, le luxe, la restauration hôtelière, etc.

La consommation de base comprend les produits et services liés à des besoins essentiels tels que la nourriture ou l’hygiène.

Le secteur informatique (Information and Technology) comprend également les entreprises des médias et des télécommunications.

Le secteur de l’immobilier intègre l’immobilier locatif de bureaux, logements, locaux professionnels ou industriels. Elle ne comprend pas l’industrie de la construction (Bâtiments et Travaux publics).

Lesservices publics sont des entreprises liés aux services publics tels que l’eau, l’électricité, les routes, etc.

Les 10 plus grandes entreprises du CAC 40

Découvrez le TOP 10 des CAC 40 sociétés par capitalisation boursière. Il y a quatre entreprises dans le secteur du luxe, mais aucune dans le secteur de la bancassurance, par exemple.

Valeur Capitalisation (en milliards d’euros) Capitalisation (en%) Secteur
LVMH 180.29 12,58% Consommation discrétionnaire
L’Oréal 142.28 9,93% Consommation discrétionnaire
Sanofi 115,59 8,06% Santé
Total 85,33 5,95% Énergie
Hermès International 71,45 4,98% Consommation discrétionnaire
Kering 58.97 4,11 % Consommation discrétionnaire
Air Liquide 56.60 3,95% Industrie
Schneider 49,60 3,46% Industrie
Essilor Luxottica 47,47 3,31% Santé
Vinci 45,51 3,17% Services publics

Prix de change du 28 avril 2020

Lire aussi notre article Bourse : TOP 15 entreprises françaises avec les dividendes les plus élevés À qui appartient le CAC 40 ?

Le CAC 40, principal indice boursier de France, est-il détenu par des Français ? À qui appartient CAC 40 ? La détention de notre indice national par des investisseurs étrangers est-elle importante ?

Selon l’enquête de la Banque de France, fin 2018, les investisseurs non-résidents détenaient 557 milliards d’euros au sein du CAC 40, soit 42,2 % de sa capitalisation boursière fin 2018 (fixée à 1 319 milliards d’euros).

Parmi ces actionnaires non-résidents, 44 % d’entre eux résident dans des pays de la zone euro et 33 % résident aux États-Unis.

La dernière publication d’Euronext sur les profils des actionnaires CAC 40, datée du 15 janvier 2019, est basée sur les données de 2017. Il n’y a pas publications plus récentes. Toutefois, étant donné que cette participation est relativement stable dans le temps, ces chiffres restent significatifs aujourd’hui.

Voici les 10 premiers actionnaires du CAC 40 avec un poids total de 16,4% :

  • Famille Arnault (LVMH) : 3,9%
  • État français : 2,7%
  • Fonds d’investissement d’avant-garde : 2,0%
  • Fonds d’investissement Blackrock : 1,9%
  • État norvégien : 1.5%
  • Groupe Artemis (famille Pinault, groupe Kering) : 1,4%
  • Natixis Asset Management : 1,2%
  • Fonds d’investissement Amundi : 0,9%
  • Fonds d’investissement Groupe Capital : 0,9%

Euronext indique également que seulement 60 % de la participation du CAC 40 est connue parce que 40 % des détenteurs d’indices sont des actionnaires anonymes.

Voir aussi notre article Fonds souverains : Quels sont ces fonds d’investissement financiers ? Quelles tendances pour le CAC 40 ?

Comment évolue le CAC 40 ? Quelles sont les tendances des cours de l’indice boursier de Paris ? Découvrez notre court, des études de tendances à moyen et à long terme au moyen de graphiques commentés pour apprendre comment lire le CAC 40 et ce qu’il faut retenir de ses principaux développements à court, moyen et long terme.

Contexte CAC 40 : étude des variations à très long terme sur 20 ans

Source : Tradingview (à l’exclusion des pistes)

La tendance à long terme du CAC 40, également connu sous le nom de « mégatrend », sur 20 ans, peut être analysée en 5 phases majeures :

  • diminution de 62 % entre le 28/08/2000 (6 814 points) et le 03/03/2003 (2 575 points) ;
  • une augmentation de 140 % entre le 03/03/2003 (2 575 points) et le 28/05/2007 (6 168 points) ;
  • diminution de 59 % entre le 28/05/2007 (6 168 points) et le 02/03/2009 (2 534 points) ;
  • une augmentation de 141 % entre le 02/03/2009 (2 534 points) et le 19/02/2020 (6 111 points) ;
  • 25 % de diminution entre le 19/02/2020 (6 111 points) et le 28/04/2020 (4 570 points).

Contexte CAC 40 : étude de la variation à moyen terme plus de 5 ans

Source : Tradingview (à l’exclusion des pistes)

La tendance à moyen terme du CAC 40 sur 5 ans peut être analysée en six phases :

  • une augmentation de 31 % entre le 15/12/2014 (4 005 points) et le 13/04/2015 (5 254 points) ;
  • diminution de 26% entre le 13/04/2015 (5.254 points) et 11/02/2016 (3.897 points) ;
  • une augmentation de 45 % entre le 11/02/2016 (3 897 points) et le 22/05/2018 (5 640 points) ;
  • baisse de 18% entre le 22/05/2018 (5 640 points) et le 03/01/2019 (4 611 points) ;
  • Augmentation de 33 % entre le 03/01/2019 (4 611 points) et le 19/02/2020 (6 111 points) ;
  • 25 % de diminution entre le 19/02/2020 (6 111 points) et le 28/04/2020 (4 570 points).

Contexte CAC 40:6 mois étude de variation à court terme

Source : Tradingview (à l’exclusion des pistes)

La tendance à court terme de l’ACC 40 sur 6 mois peut être analysée en 4 phases :

  • augmentation de 13 % entre le 03/10/2019 (5 426 points) et le 19/02/2020 (6 111 points) ;
  • diminution de 40 % entre le 19/02/2020 (6 111 points) et le 16/03/2020 (3 676 points) ;
  • Augmentation de 24% entre le 16/03/2020 (3 676 points) et le 28/04/2020 (4 570 points).

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Action CAC 40 : les 3 entreprises du CAC 40 avec les plus fortes hausses et les 3 entreprises avec les plus fortes baisses sur 5 ans

Les 3 sociétés CAC 40 qui enregistrent les hausses d’actions les plus importantes sur 5 ans sont Worldline, Kering et STMicroelectronics et les 3 CAC 40 qui enregistrent les baisses d’actions les plus importantes sur 5 ans sont Renault, Unibail Rodamco et Société Générale. Présentation.

Worldline : CAC 40 partage le plus net en 5 ans

Prix boursier Worldline sur 5 ans

Source : Tradingview (à l’exclusion des pistes)

La part de Worldline a augmenté de 224% en bourse au cours des 5 dernières années.

Kering : 2ème action CAC 40 à la plus forte hausse en 5 ans

Prix de la Bourse de Kering à 5 ans

Source : Tradingview (à l’exclusion des pistes)

La part de Kering a augmenté de 197% en bourse au cours des 5 dernières années.

Lire aussi notre article Kering : Analyse boursière du groupe français spécialisé dans le luxe STMicroElectonics : la 3ème action CAC 40 à la plus forte hausse en 5 ans

Prix boursier STMicroelectronics en bourse sur 5 ans

Source : Tradingview (à l’exclusion des pistes)

La part de STMicroelectronics a augmenté de 171% en bourse au cours des 5 dernières années.

Renault : le CAC 40 part baisse brusquement sur 5 ans

Prix de l’action Renault en Bourse sur 5 ans

Source : Tradingview (à l’exclusion des pistes)

La part Renault a perdu — 82% en bourse depuis 5 ans.

  Bien choisir son courtier en bourse

Unibail Rodamco : la deuxième action CAC 40 diminue fortement sur 5 ans

Prix des actions Unibail Rodamco à la Bourse sur 5 ans

Source : Tradingview (à l’exclusion des pistes)

Unibail Rodamco a perdu — 80% sur le marché boursier au cours des 5 dernières années.

Lire aussi notre article Unibail Share : Analyse boursière d’un leader mondial dans les terres commerciales Société Générale : la 3ème action CAC 40 diminue fortement sur 5 ans

Société Générale Bourse sur 5 ans

Source : Tradingview (à l’exclusion des pistes)

La part de Société Générale a perdu — 67% en bourse depuis 5 ans.

Comment investir dans le CAC 40 ?

Quels produits financiers investir dans le CAC 40 ?

Vous demandez peut-être comment échanger CAC 40 ? Ou comment acheter le CAC 40 ? Il y a beaucoup de possibilités à votre disposition. Tout d’abord, il est possible d’investir sur l’indice de Paris au moyen de dérivés qui reproduisent le prix CAC 40. On pourrait penser, par exemple, aux FNB appelés trackers, ces fonds indiciels qui reproduisent de nombreux fonds sous-jacents, y compris le CAC 40. L’utilisation des OPCVM indexés est également une possibilité

Mais dans ce cas, quel ETF CAC 40 choisir ? Des précautions seront prises pour favoriser un émetteur solide tel que Lyxor (Groupe Société Générale) ou Amundi (Groupe Crédit Agricole), par exemple, sur la base de trois critères principaux : performance, liquidité et service.

Le seul « petit inconvénient » que nous prenons en ce qui concerne une gestion d’index « passive » (achat ou la vente d’un indice boursier) est le fait que vous investissez dans toutes les actions des sociétés qui composent l’indice. Donc, vous investissez dans les bons étudiants mais aussi les moins bons.

Pour y remédier, vous pouvez choisir de sélectionner les valeurs CAC 40 que vous jugez les plus attrayantes en optant pour des stratégies de prélèvement d’actions (sélection d’actions). Attention, cette discipline est plus technique et nécessite de l’expérience.

Il est également possible de négocier ou d’investir à court terme sur le CAC 40 via des dérivés spécifiques ou des produits boursiers tels qu’un CAC 40 Turbo, un mandat CAC 40, une option CAC 40 ou un futur CAC 40.

Attention, ces dérivés, associés à un effet de levier, sont des produits risqués et difficiles à appréhender qui doivent être utilisés exclusivement par des investisseurs compétents ayant une bonne connaissance des spécificités techniques du produit.

Note : ces dérivés permettent souvent de raccourcir le CAC 40 selon la direction choisie lorsque ouverture de la position (l’investisseur s’engage à la hausse ou à la baisse sur le sous-jacent). Ainsi, un Turbo Put ou un Warrant Put vous permettra de profiter de la baisse de l’indice parisien.

Quels comptes investir sur le CAC 40 ?

Le choix de l’enveloppe dépendra principalement des actifs sur lesquels vous envisagez d’investir.

Sur le plan fiscal, il sera plus avantageux de choisir de détenir ses actifs sur un PEA, car cela permet à l’investisseur de bénéficier d’avantages fiscaux particulièrement intéressants. Après 5 ans de participation à votre régime d’épargne-actions, vous serez totalement exonéré de l’impôt sur les gains en capital.

Toutefois, les titres admissibles au régime d’épargne en cours d’exécution sont limités. En fait, vous serez en mesure de détenir toutes les actions du CAC 40 ainsi que des CAC 40 FNB sur un PEA. D’autre part, vous ne serez pas en mesure de détenir des turbos, des bons de souscription, des options ou des contrats à terme. De plus, la PEP n’autorise pas la vente à découvert d’actions par l’intermédiaire du SRD ou du système de règlement différé. Pour mettre en œuvre des stratégies de placement sophistiquées grâce à des produits dérivés complexes et pour pouvoir utiliser la SRD, vous devrez ouvrir un compte de titres régulier.

Il est également possible d’acheter des actions ou des fonds qui investissent dans le CAC 40 par le biais des unités de compte de certains contrats d’assurance-vie.

Lisez aussi notre article Assurance vie comparative : nos conseils pour choisir votre police et souscrire Bourse de courtier comparatif pour investir dans le CAC 40

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*Voir les conditions sur le site. Investir comporte des risques de perte. Qu’ est-ce que actions CAC 40 acheter ?

Il n’y a pas de réponses prêtes à l’emploi à cette question. Vous devrez déterminer quelles actions du CAC 40 acheter en fonction de votre profil de risque, de votre horizon de placement, de votre cible, de votre approche de placement (valeur ou croissance), etc. Vous pouvez également favoriser une stratégie de dividende en investissant dans des entreprises qui distribuent régulièrement un coupon. Les dividendes permettent à l’investisseur de bénéficier d’une rémunération importante pour sa prise de risque. Ainsi, un investissement sur le CAC 40 offre un rendement de 2,96% par an (source : Euronext December 2019).

Si on ne vous dit pas ici ce qu’il faut acheter à CAC 40, nous voulons toujours insister sur la prudence qui doit accompagner l’investissement en bourse, pour lequel le capital n’est pas garanti. Cela signifie que vous pouvez perdre une partie de l’argent investi, ou même, théoriquement et dans le pire des cas, la totalité de l’argent investi. Mais cela est peu probable dans le contexte d’un investissement qui respecte les règles essentielles de la diversification.

Néanmoins, pour des profils prudents et équilibrés, en particulier en cette période de crise de la santé et des marchés boursiers, il est recommandé d’investir dans des entreprises ayant quelques décennies (voire des siècles) d’existence, avec des fondamentaux solides, un faible endettement, au moins constant et idéalement croissant rendement de dividendes, des bénéfices stable ou même en croissance, à long terme, une croissance des résultats dans le temps.

Lire aussi notre article Bourse : 3 entreprises du CAC 40 sur lesquelles investir après le crash ? Qu’ est-ce qui influence le CAC 40 ?

Où va CAC 40 ? Le CAC 40 remonte-t-il ? Il est difficile de prédire les prix de l’indice de Paris. Toutefois, l’investisseur peut compter sur les divers facteurs qui influent sur les prix des indices boursiers mondiaux.

Pourquoi le CAC 40 tombe-t-il ?

De nombreux investisseurs se demandent pourquoi la DPA diminue. De nombreux facteurs entrent en ligne de compte. Vous trouverez ici les principales raisons d’une chute de l’indice parisien.

Résultats médiocres (ou perte de vitesse) des sociétés qui composent l’indice peuvent entraîner une baisse des cours boursiers, et mécaniquement celle de l’indice CAC 40.

Les politiques des banques centrales peuvent également influencer le prix de l’indice de Paris. Lorsque l’inflation est proche de 2 % par an et que l’économie se porte bien, les banques centrales peuvent relever les taux d’intérêt directeurs et/ou abaisser leurs politiques d’accommodement. Ces décisions sont moins favorables aux marchés boursiers et donc à l’ACC 40.

Parmi les autres facteurs influant sur le prix de l’ACC 40 figurent les risques géopolitiques (conflits entre pays, crises sanitaires, etc.), les phases de récession et/ou de crise économique et financière, les mouvements de grands investissements ou de fonds spéculatifs, un climat de méfiance et d’aversion pour le risque, les risques systémiques (faillites de grandes banques par exemple), les risques monétaires (affaiblissement ou disparition des devises), les crises liées à la dette souveraine des pays, l’influence du trading algorithmique et l’apparition possible de « bugs ».

Trading algorithmique représente plus d’un tiers de toutes les transactions sur les bourses Euronext (Paris, Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne). Ce sont des « robots » (logiciels) programmés par « Quants » (ingénieurs en financement de marché). Cette part des transactions algorithmiques est encore plus importante dans certains pays comme les États-Unis. Cette méthode de gestion est capable de faire des millions d’ordres en secondes sur les marchés boursiers, une variation de cette discipline est le trading à haute fréquence. Bien que cette pratique ait l’avantage de fournir une forte liquidité aux marchés, elle apporte également de la volatilité et un niveau spéculatif élevé. Pour illustrer la puissance du trading algorithmique, l’exemple du crash flash du 6 mai 2010 a conduit certaines actions de grandes entreprises américaines à 0,01$ pour un moment très court. Dans le même temps, la part Apple a reçu 100 000$ pour quelques millisecondes.

Un indice peut également être perturbé par une erreur humaine appelée « gros doigt bug » dans le vocabulaire financier, qui intervient quand un commerçant de la les plus grands fonds du monde fait une faute de frappe lors de la saisie de son ordre, comme l’ajout d’un ou plusieurs « 0 ». Même si le particulier n’a pas vendu toutes les actions de l’indice, il suffit de faire une erreur sur une commande client d’un indice pour avoir une incidence sur l’indice en question.

  Comment investir en bourse ?

Pourquoi le CAC 40 est-il mis en place ?

Pourquoi le CAC 40 augmente-t-il ? Pourquoi CAC 40 est-il si élevé ? sont des questions soulevées par de nombreux investisseurs. Encore une fois, de nombreux facteurs peuvent pousser l’indice parisien à des niveaux élevés.

De bons résultats (ou de plus en plus) des sociétés qui composent l’indice peuvent entraîner une hausse des cours boursiers, et mécaniquement celle de l’indice CAC 40.

Accepter les politiques des banques centrales et/ou abaisser les taux d’intérêt clés, une économie saine ou un climat de confiance des investisseurs propice à l’acquisition d’actifs financiers peut stimuler le prix de l’indice Bourse de Paris.

Pourquoi le CAC 40 baisse-t-il aujourd’hui ?

Entre le 19 février 2020 et le 18 mars 2020, le CAC 40 est passé de 6 111 points à 3 755 points, soit une baisse de près de 40 % en un mois seulement.

Le déclenchement de cette crise boursière est la crise sanitaire actuelle de covid-19, qui a entraîné un ralentissement massif de l’économie mondiale, associé à une forte volatilité sur la plupart des marchés financiers (actions, obligations, matières premières, produits dérivés, etc.).

Lire aussi notre article Comment devenir un trader boursier ? Quel avenir pour CAC 40 ?

En date du 28 avril 2020, Bloomberg a indiqué que le rapport prix/livres CAC 40 était de 1,28 et que son rapport P/E était de 16,50.

En ce qui concerne le rapport Price to Book, ce sont les capitalisations boursières des sociétés qui composent l’indice, divisées par leurs valeurs d’actif nettes (actions, valeur comptable de la société calculée en additionnant tous ses actifs, ce qu’elle possède, soustrait de la valeur de tous ses passifs, ce qu’elle doit). Ces valeurs sont enregistrées dans les bilans consolidés des sociétés.

Le déclin récent de la L’indice CAC 40 a considérablement réduit le rapport prix CAC 40 par rapport aux livres, mais reste supérieur à 1. En d’autres termes, avec un ratio courant de 1,33, l’indice paie actuellement 33% de plus en bourse que sa valeur comptable nette.

Il convient également de noter que si ce ratio prix/livres est calculé sur une base tangible (retraité à partir de la valeur des actifs incorporels, non matériels et parfois difficiles à évaluer), le ratio prix/livres du CAC 40 est encore plus élevé.

En ce qui concerne le ratio de P/E, c’est le ratio prix-bénéfice pour calculer le nombre d’années de profit requis pour rembourser l’investissement (à ne pas confondre avec le rendement du dividende qui représente le coupon versé à l’actionnaire).

Avec un ratio P/E actuel de 16,50, le prix du CAC 40 devient assez attrayant en termes de bénéfices.

Ces deux ratios Price to Book et P/E sont utiles pour comprendre les évaluations ou indices des entreprises, mais sont également loin des seuls critères utilisés par les investisseurs et les analystes dans leurs activités d’estimation des évaluations. Par exemple, les perspectives de croissance future devraient également être prises en compte.

Il est donc difficile de répondre aux questions : quand acheter le CAC 40 ? Quand vendre le CAC 40 ? Il est particulièrement complexe d’estimer si un indice boursier est surévalué ou inférieur à la valeur, ainsi que de déterminer sa tendance future. En effet, selon le ratio prix/livres, l’indice CAC 40 peut être considéré comme encore assez coûteux à ses niveaux actuels, surtout si l’on opte pour une base redéfinie pour le calcul des actifs incorporels.

Néanmoins, selon le ratio P/E – près de 16- la valorisation de l’indice devient raisonnable par rapport aux bénéfices des sociétés qui le composent.

Certains analystes indiquent qu’à la suite de la récente tendance à la baisse du CAC 40, des points d’entrée historiquement attrayants existent actuellement, en particulier pour les grandes entreprises ayant une croissance de la qualité (croissance de l’action), comme LVMH. Autres avec une approche de valeur trouvera sa valeur encore trop élevée. Comme vous le comprendrez, plusieurs écoles existent.

Nous ne pouvons pas nous prononcer clairement sur la tendance future du CAC 40, tout comme la majorité des analystes, des investisseurs et des traders. Ceux qui pourraient le prédire de manière fiable et durable seraient immensément riches !

Toutefois, il peut être raisonnable d’estimer que si le CAC 40 atteignait un seuil de ratio P/E de 12 ou moins, il pourrait s’agir d’une situation d’investissement importante sur l’indice, sous réserve de deux conditions :

  • les bénéfices des sociétés ACC 40 restent stables dans le temps,
  • l’ investissement sur l’indice devrait être réalisé dans une perspective de conservation à long terme au cas où il faudrait du temps pour se réévaluer.

Les rapports principaux du CAC 40 peuvent être suivis en temps réel sur le site de Bloomberg.

Quels sont les risques associés à l’investissement dans la DPA 40 ?

Gardez également à l’esprit les risques des marchés boursiers, la soudaine « corona-crash » de la CAC 40 de près de 40% entre la mi-février et la mi-mars 2020 est un exemple.

En même temps, il nous rappelle les dangers de l’utilisation des stratégies. Imaginez un individu en « simple » levier 2,5 sur une position longue (acheteur) CAC 40. Son compte se trouve alors dans une situation d’appel de marge suite à la récente baisse de l’indice de 40%. Il doit donc remettre rapidement de l’argent pour augmenter sa couverture ou, s’il est incapable de le faire, voir son compte fermé par son courtier et tout perdre (potentiellement des années de travail) dans un mois. Et pourtant, un levier entre 2 et 3 reste léger dans l’univers des dérivés.

Il appartient donc à chaque investisseur de choisir sa propre méthodologie (ratios d’évaluation, croissance, analyse technique, etc.). La chose la plus importante à investir dans le CAC 40 sera de réussir à maintenir votre stratégie au fil du temps en réalisant qu’il sera indéniablement nécessaire de faire face à des phases de forte volatilité sur les marchés boursiers ainsi qu’à la apparition de crises boursières environ toutes les décennies (2000, 2008, 2020).

À cet égard, il sera préférable de contre-tester votre méthode (l’appliquer dans le passé afin d’estimer sa qualité). Il est également fortement recommandé d’utiliser un portefeuille suffisamment diversifié comme critère clé afin d’atténuer les risques. Inscrivez-vous gratuitement à notre newsletter et recevez chaque semaine nos idées d’investissement en cadeau nos 5 ebooks

Vous avez des questions sur CAC 40 ?

Qu’ est-ce que CAC 40 ? Le CAC 40 est l’indice boursier phare de la Bourse de Paris, qui est composé des 40 actions françaises ayant le plus grand volume d’actions à la Bourse européenne Euronext. À ce titre, il est le représentant de l’ensemble de l’économe français.

Comment investir dans le CAC 40 ? Il est possible d’investir dans le CAC 40 via un compte de titres ou un PEA ouvert auprès d’un courtier boursier ou d’une banque. Les produits boursiers ou dérivés tels que les ETF, Turbos ou Futures vous permettent d’investir sur l’indice CAC 40, à la hausse ou à la baisse. Il est également possible d’acquérir directement les actions des sociétés qui composent la CCA 40.

Comment évolue le CAC 40 ? Le CAC 40 est haussier à très long terme. Depuis 1987, les dividendes réinvestis du CAC 40 affichent une performance annuelle de 8,5 %. Mais le progrès n’est pas linéaire et il a été marqué en particulier par trois crises majeures : la crise de la bulle Internet au début des années 2000, la crise des subprimes en 2008 et la crise de Covid-19 que nous connaissons actuellement.

Pourquoi investir dans le CAC 40 ? Investir dans le CAC 40 signifie soutenir l’économie française, stimuler le rendement de son épargne et fournir les moyens de financer ses projets à long terme. En particulier, les investissements peuvent être réalisés dans le cadre du PPA avec une enveloppe abordable et avantageuse sur le plan fiscal.

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